Negociações com credores do Casino evitam vencimento antecipado de dívidas com mudanças nos contratos, envolvendo CRI e emissão da Virgo.
O GPA, proprietário do grupo Pão de Açúcar, recebeu aprovação de 92,9% de seus credores na última quarta-feira para a mudança no controle acionário da companhia, garantindo que a dívida de R$ 500 milhões não será antecipada pela operação.
Essa decisão foi crucial para garantir a estabilidade financeira da empresa e fortalecer a relação com os titulares de certificados que confiam em sua gestão. Os credores estão cientes da importância de manter o equilíbrio financeiro e a confiança dos investidores e do controlador.
Decisão dos Credores dos Certificados de Recebíveis Imobiliários da 80ª Emissão da Virgo
A deliberação foi resultado de uma reunião específica dos titulares de certificados de recebíveis imobiliários (CRI) das 1ª e 2ª séries da 80ª emissão da Virgo Companhia de Securitização lastreados em debêntures da 19ª emissão da empresa. A maioria expressiva, representando 92,9%, o equivalente a 26,24% dos CRIs em circulação, aprovou a medida vital. Os votos contrários, que totalizaram 2,06% dos investidores presentes, ou 0,58% dos papéis em circulação, foram contra a decisão, enquanto o restante dos participantes preferiu se abster.
Apoio aos Titulares de Certificados diante da Necessidade de ‘Waiver’
A decisão culminou na concessão de um ‘waiver’ (perdão temporário), mediante o pagamento de um prêmio aos titulares de CRI. Esse prêmio foi estabelecido em 0,35% ao ano, calculado sobre o saldo do valor nominal unitário dos certificados da série correspondente, multiplicado pela extensão remanescente dos CRIs. Compreende-se que essas medidas visam equilibrar as necessidades de ambas as partes envolvidas.
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Impacto da Emissão da Rede Pão de Açúcar nas Negociações com os Credores
A emissão de R$ 750 milhões realizada em 2023 teve um saldo devedor atingindo R$ 500 milhões, levando a implicações significativas para os credores. Após a diluição do controle acionário e a mudança da estrutura de propriedade, o controlador Casino teve que renegociar termos de dívida com os credores para evitar possíveis demandas de vencimento antecipado.
Adaptação da Rede de Supermercados e Mudanças no Controle Acionário
Com a operação, a rede Pão de Açúcar passou de um cenário com um acionista controlador para um formato de controle acionário mais pulverizado. O Casino, anteriormente com 40,9% das ações proporcionando controle, viu sua participação cair para 22,5% da empresa varejista de âmbito nacional, detentora do Pão de Açúcar. Essa transformação repercutiu nas negociações com os credores, que tiveram que se ajustar à nova realidade acionária.
Necessidade de Ajustes: Estratégias do GPA em Relação aos Credores
As fontes mencionadas já haviam previsto a possibilidade de negociações, considerando as movimentações no cenário acionário. O GPA tinha indicado, em documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), planos para quitar o saldo de R$ 500 milhões com parte dos recursos obtidos na oferta pública de ações realizada. Assim, foram estabelecidas adaptações essenciais para lidar com a nova situação decorrente da reestruturação acionária.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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