Venda reduz peso do segmento de chuveiros e torneiras elétricas, de baixa rentabilidade, e prepara a empresa para melhorar ganhos e reduzir endividamento, parte do processo de reestruturação.
A Dexco, empresa especializada em soluções de iluminação e eletrodomésticos, deu um importante passo em seu processo de reestruturação ao encontrar um comprador para sua unidade de negócios de chuveiros e torneiras elétricas. Essa decisão foi anunciada em agosto e visa melhorar a rentabilidade e reduzir o endividamento da companhia.
A venda dessa unidade de negócios é considerada um marco importante para a Dexco, pois permitirá que a empresa se concentre em suas atividades principais e fortaleça sua posição no mercado. Com essa medida, a Dexco espera aumentar sua eficiência e competitividade. Além disso, a empresa também busca reduzir custos e melhorar sua estrutura financeira, o que deve contribuir para o seu crescimento sustentável a longo prazo. A Dexco é uma empresa que faz parte de um grupo que atua em diferentes setores, e essa decisão deve ter um impacto positivo em todo o grupo.
A Dexco Anuncia Venda de Ativos e Redução de Dívida
A Dexco, uma empresa controlada pela Itaúsa e dona de marcas como Deca, Duratex, Hydra e Portinari, anunciou recentemente um acordo com a catarinense Zagonel para a venda de boa parte dos ativos da divisão de chuveiros e torneiras elétricas. A operação inclui as marcas Corona e Thermosystem, uma fábrica em Aracaju (SE) com capacidade de produção de aproximadamente 12 milhões de peças anuais, e dois centros de distribuição, um em Aracaju e outro em Tubarão (SC). A Hydra não fez parte do acordo e seguirá sendo utilizada pelo portfólio de produtos da Dexco.
A venda resultará numa baixa contábil de cerca de R$ 100 milhões nos resultados do terceiro trimestre, mas deve trazer um alívio para a Dexco. A expectativa é de que os recursos ajudem a reduzir a alavancagem financeira, com a relação entre dívida líquida e Ebitda recorrente ajustado alcançando 3,5 vezes no segundo trimestre. Além disso, a operação retira uma área que não vem apresentando os resultados esperados.
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A Dexco Reduz Dívida e Ajusta Portfólio
A divisão de metais e louças, em que chuveiros e torneiras elétricas estão inseridos, foi uma das que mais pesou no balanço da companhia em 2023, com uma queda de 21,2% na receita líquida, para R$ 1,68 bilhão, e um Ebitda ajustado e recorrente negativo em R$ 15,6 milhões. No entanto, no segundo trimestre, a unidade apresentou sinais de melhora, ao reportar uma receita de R$ 535,1 milhões, alta de 13,6% em base anual, e um Ebitda ajustado recorrente de R$ 51,8 milhões, revertendo o saldo negativo de R$ 2,58 milhões de um ano antes.
Sem a parte de chuveiros e torneiras elétricas, a expectativa é de que a Dexco possa começar a colher os frutos dos ajustes feitos em outras linhas de negócios. Para o BTG Pactual, a parte de painéis de madeira deve se beneficiar da retomada da demanda, permitindo um reajuste de até 10% dos preços, enquanto a margem Ebitda da Deca caminha para a casa dos 10%.
A Dexco Entra em Período de Revisão Positiva
O BTG Pactual acredita que a companhia está entrando num período de revisão positiva dos resultados e vê as ações sendo negociadas a níveis de valuation decentes, ao redor de 6 vezes o Ebitda para 2025, enquanto os níveis históricos variaram entre 6,5 vezes e 7 vezes o Ebitda. O BTG Pactual tem recomendação de compra para as ações da Dexco, com preço-alvo de R$ 10,50. As ações da Dexco caíam 0,46%, a R$ 8,68, por volta das 12h32, e acumulam alta de 11,57% no ano, levando o valor de mercado a R$ 7,1 bilhões.
Fonte: @ NEO FEED
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