Neste artigo, desmistifico o Critério de Kelly: uma estratégia de apostas e investimentos baseada na Lei dos Grandes Números. Contexto: esperança de retorno, jogo de moeda, rodada, jogada, lucro, pré-juízo, metade do montante, recursos finitos. Aplica-se a apostas esportivas e investimentos.
Olá, pessoal. O texto de hoje surge de várias dúvidas que recebo sobre o que é o tal ‘critério de Kelly’.
Nesse contexto, é interessante explorar como o critério de Kelly pode ser aplicado em diferentes situações, destacando a importância de entender o método de Kelly para gerenciar riscos de forma eficaz em investimentos.
Explicando o Critério de Kelly: Contexto e Limitações
É recorrente me questionarem sobre a famosa ‘estratégia de Kelly’ para investimentos, seja através das redes sociais ou em conversas pessoais. Recentemente, com a popularização das apostas esportivas, a dúvida sobre esse método também passou a surgir nesse contexto. Decidi abordar esse tema de forma completa neste texto, desvendando o renomado Critério de Kelly, explicando sua aplicabilidade e limitações tanto em apostas esportivas quanto em investimentos.
John Larry Kelly Jr. foi o responsável pelo desenvolvimento desse critério em seu trabalho acadêmico ‘A New Interpretation of Information Rate’, publicado em 1956 no Bell System Technical Journal. Esse artigo ainda pode ser facilmente encontrado online para quem deseja se aprofundar no tema.
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Contexto de Aplicação do Critério de Kelly
Imagine um jogo no qual você pode participar quantas vezes quiser: uma moeda é lançada e, se der cara, você recebe o triplo da aposta; se der coroa, perde o valor apostado. Nesse cenário, a expectativa de ganho é favorável, pois, em média, você lucra metade do valor apostado a cada rodada, devido à Lei dos Grandes Números.
Por exemplo, ao apostar R$ 100, a expectativa de faturamento em uma rodada é de R$ 150, ou seja, um lucro de R$ 50. Dessa forma, ao jogar várias rodadas com a mesma aposta, o lucro tende a se acumular.
A questão fundamental é: qual o valor ideal a ser apostado a cada rodada? Essa decisão é crucial, considerando que todos possuímos recursos limitados. Supondo que você tenha R$ 10.000 para apostar, investir tudo de uma vez pode resultar em perdas irreversíveis. Por outro lado, apostar apenas uma fração do montante pode não garantir bom retorno caso ocorram perdas seguidas.
A aplicação adequada do Critério de Kelly envolve encontrar o equilíbrio entre o risco e o potencial de lucro, levando em consideração a probabilidade de resultados positivos e negativos. Mantendo sempre uma parcela dos recursos como ‘gordura’ para possíveis reviravoltas no jogo, é possível maximizar o retorno a longo prazo, respeitando as limitações impostas pela Lei dos Grandes Números.
Assim, ao compreender o funcionamento e as nuances do Critério de Kelly, é possível utilizar essa estratégia de forma inteligente, seja em investimentos financeiros ou em jogos de apostas, otimizando as chances de lucro e minimizando os riscos de prejuízo.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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