Japões: Ações valorizadas em 30 anos, quebras décadas, baixa cresce econ. Preços estagnados > carry trade, juros diferenciais, perdas esperadas, taxas, crescimento econômico, estagnados, preços.
O cenário financeiro do Brasil também apresenta movimentações interessantes. A moeda brasileira passou por altos e baixos recentemente, com o índice Bovespa, principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3, atingindo números recordes. A valorização da moeda brasileira vem mostrando sinais de recuperação desde as quedas provocadas pela pandemia, trazendo otimismo para investidores e analistas.
Além disso, a economia do Brasil tem sido impulsionada pela retomada de diversos setores, como o de exportação de commodities, contribuindo para a valorização do real frente a outras moedas estrangeiras. Especialistas afirmam que a perspectiva para a moeda brasileira segue positiva, gerando expectativas de mais estabilidade e crescimento econômico nos próximos meses. A diversificação de investimentos em moedas estrangeiras e ativos locais pode ser uma estratégia interessante para quem deseja aproveitar as oportunidades no mercado financeiro.
Valorização do Nikkei 225 e Queda do Iene
O recente desempenho das ações japonesas superou até mesmo o impressionante crescimento de 121% do índice equivalente dos EUA, o S&P 500, no mesmo período. Esta mudança marcante na valorização das ações japonesas contrasta fortemente com as dificuldades enfrentadas nas três décadas anteriores. O Nikkei 225 chegou ao seu último pico histórico durante uma bolha de mercado em 1989, antes de entrar em um período conhecido como as ‘décadas perdidas‘, caracterizadas por um crescimento econômico baixo e preços estagnados no Japão, resultando em anos de baixo desempenho.
No entanto, estamos testemunhando um novo cenário, onde o mercado de ações do Japão parece estar entrando em uma nova era de força, ao passo que sua moeda, o iene, sofre uma desvalorização. Recentemente, o iene atingiu uma mínima de 34 anos em relação ao dólar norte-americano. Mesmo com uma recuperação na segunda-feira, especialmente após uma intervenção não revelada do Banco do Japão, o dólar agora vale mais de 157 ienes japoneses, comparado aos 129 em Janeiro de 2023.
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Diversos fatores têm contribuído para o fraco desempenho do iene em relação ao dólar, mas um dos motivos principais é o aumento das taxas de juros nos EUA. Como destacou Jonas Goltermann, vice-economista-chefe de mercado da Capital Economics, os diferenciais de taxas de juros esperados desempenham um papel crucial no futuro da moeda japonesa.
A dinâmica por trás dos diferenciais de taxas de juros esperados pode parecer complexa à primeira vista, mas essencialmente refere-se à diferença prevista entre as taxas de juros no Japão e em outras regiões do mundo, especialmente nos EUA. Quando as taxas de juros nos EUA ou em outras potências ocidentais são mais altas do que no Japão, isso exerce pressão sobre o iene.
Duas razões principais explicam esse fenômeno. Em primeiro lugar, devido às baixas taxas de juros no Japão, o iene é frequentemente utilizado no chamado ‘carry trade’. O carry trade se materializa quando os investidores tomam empréstimos a taxas de juros baixas para investir em ativos com retornos mais elevados. Por exemplo, investidores podem pedir empréstimos em ienes para aplicar em títulos indianos com rendimentos mais vantajosos, lucrando com a diferença.
A análise do Bank of America destacou que a continuidade do carry trade é pouco provável de diminuir significativamente até que o Fed comece a reduzir as taxas de juros, algo que os economistas norte-americanos esperam que ocorra em breve. Essa relação entre os diferenciais de taxas de juros e o movimento do iene no mercado cambial continua a ser um aspecto crucial a ser monitorado atentamente pelos investidores e analistas.
Fonte: @ Info Money
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