Conversas sobre fusão aquecem; possível novo conglomerado empresarial; acionistas negociam pagamento; mercado aguarda confirmação; investimento em ações da Cobasi.
Em um comunicado recente, a Fusion anunciou a assinatura de um memorando de entendimento com a Junction, visando uma potencial fusão entre as empresas. Segundo o acordo preliminar, a transação está em andamento com a premissa de uma integração equitativa das operações, possibilitando uma sinergia de forças entre as duas organizações.
Esta combinação estratégica entre a Fusion e a Junction tem o objetivo de fortalecer a presença de ambas no mercado, promovendo uma sinergia poderosa que irá impulsionar o crescimento e a inovação. Com essa fusão, as empresas darão um passo significativo rumo a uma integração mais ampla de seus recursos e expertise, consolidando uma parceria com potencial para transformar o cenário empresarial atual.
Possível Fusão de Empresas: Como Será a Integração entre Petz e Cobasi?
A negociação de fusão entre as gigantes Petz e Cobasi pegou o mercado de surpresa. Com a proposta de divisão acionária de 50% para cada companhia, os acionistas da Cobasi terão que desembolsar a quantia de R$ 450 milhões para os acionistas da Petz, sujeitos a ajustes. Esse movimento era aguardado, uma vez que cálculos prévios já indicavam que a Petz apresentava um valor ligeiramente superior ao da Cobasi, o que abria espaço para um acerto entre as partes.
O novo conglomerado empresarial resultante da fusão trará impactos significativos no mercado. Com um Ebitda ajustado anual 35% maior na Petz em relação à Cobasi, a fusão promete gerar um valor agregado considerável. Além disso, a diferença de situação financeira entre as empresas também é relevante, com a Cobasi apresentando uma dívida líquida em contrapartida ao caixa líquido da Petz.
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A possível fusão entre as duas empresas despertou o interesse de analistas do Goldman Sachs e da XP, que já especulavam sobre os múltiplos de EV/Ebitda envolvidos na operação. Enquanto alguns apontavam para índices na faixa de 4,8 a 5,2 vezes, a proposta atual gira em torno de 12,4 vezes, indicando um cenário favorável para os investidores.
A junção entre Petz e Cobasi não se limita apenas aos aspectos financeiros. O memorando estabelece diretrizes para a governança da sociedade combinada, bem como a celebração de um acordo de acionistas entre os principais envolvidos. O processo de integração não foi simples, com tentativas anteriores de aproximação entre os acionistas das empresas e obstáculos como a queda no preço das ações da Petz.
A sinergia resultante da fusão é apontada como um dos principais benefícios do acordo. A proximidade entre as lojas das duas redes era um ponto de atenção, com parte significativa dos estabelecimentos situados a curta distância uma da outra. Essa sobreposição geográfica impactava negativamente a rentabilidade de ambas, o que motivou a busca por uma solução conjunta.
A perspectiva de eliminação da duplicidade de aberturas de lojas e a otimização de custos operacionais são pontos que motivaram o avanço das negociações. A análise preliminar durante as tratativas já apontava para um potencial aumento de receita, à medida que os custos seriam otimizados e a competição interna seria reduzida. Com esses elementos em jogo, a possível fusão entre Petz e Cobasi promete redefinir o mercado, consolidando sua liderança e explorando novas oportunidades de crescimento com benefícios mútuos para os acionistas e consumidores.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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